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“FAANG”已变身“FAAMG” 美国科技五巨头的“成绩单与挑战”
2020-08-12 11:56:16 | Stansberry贝瑞研究

本文来自微信公众号“Stansberry贝瑞研究”。

卫生事件的冲击下,仅大型科技公司的产品与服务受到青睐,间接推动了相应股市的表现。

年初至今,作为科技股代表的纳斯达克100指数上涨20%;而覆盖工业、运输业、公用事业类的道琼斯工业平均指数下跌了3.3%;标普500指数则上涨3%。

科技领域一枝独秀,近日已率先小幅回撤,值得注意的是,昔日影响美股市场五大最受欢迎的科技股 “FAANG”也悄然变身为“FAAMG”。

这样的转变主因昔日的行业标杆----视频流公司奈飞(NFLX.US)已经辉煌不再,由于竞争愈加激烈,2014年以来奈飞没有一个季度的自由现金流为正,2020年的第二季度财报也不及预期,当前奈飞市值2131.8亿美元,即便奈飞自今年3月底以来大幅反弹,或未来依然存在暴涨的概率,但其走势对大盘的影响已不再受到广泛关注。

而软件巨头微软(MSFT.US)在近年则焕发荣光,微软公司的云服务团队正在抢食竞争对手的市场份额。当前市值1.58万亿美元的微软一度成为美国市值最高的上市公司,其股价的波动势必对大盘的波动影响巨大。

截止当前,科技股市值排行TOP5 依然是市值1.93万亿美元的苹果(AAPL.US),市值1.58万亿美元亚马逊,市值1.58万亿美元,市值1.02万亿美元的谷歌(GOOG.US),7492.4亿美元的脸书(FB.US)。

在最近的第二季度报告期,苹果、亚马逊、脸书、微软等交出了超预期的季度成绩单,仅谷歌母公司Alphabet交出了上市来最差业绩。

卫生事件之下,FAAAM成员们也遭遇了不一样的挑战:

因为卫生事件的影响,媒体报道称,微软发布声明表示计划永久关闭全球83家实体零售商店。

苹果也关闭了很多门店,但数显示门店关闭并未对Q2财务业绩影响太大。但今年推迟了新一代手机iPhone 12发布,且时至大选年,苹果重要的中国市场用户或转向华为、小米(01810)等竞争对手品牌。

增长最慢的Google母公司Alphabet因主业过分依赖广告而受到卫生事件的更多影响,好在其云业务Google Cloud和YouTube业务在二季度的突出表现抵消了广告业务下降, 公司表示将会继续发力云业务发展。

在病毒蔓延下,亚马逊推迟其会员日Prime Day的营销时间,以增强其履行能力。但随着美国病毒感染病例数量的增加和消费者收入的下降,推迟Prime Day也可能对亚马逊造成不利影响,让运营和履行过程再次变得复杂。

Facebook在卫生事件下每天有接近18亿人使用,虽然美国二季度经济虽然很差,遭遇大广告主逃离,但中小广告主的投放依然让FB保持良好态势,且Facebook也大力推动其平台上的游戏直播。总体而言,5家巨头之间即有竞争也有相同的难题,一方面,苹果禁止微软和脸书的游戏在APP store上架;谷歌的云业务也期望未来击败微软Azure和亚马逊云服务(AWS);另外一方面,美国国会正在对Facebook、苹果、谷歌和亚马逊四家科技巨头开展反垄断听证会,质疑这四家科技公司有利用其影响力和后台数据等,操控市场,实行垄断的行为。

巨头的风云变幻还在上演,但他们的波动将继续影响着大盘变动。截至8月11日收盘,苹果、亚马逊、Facebook、谷歌、微软今年以来的股价分别上涨46.8%、62.3%、18.1%、8.3%、27.32%。

(编辑:李国坚)

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